主要電子指數3月出現回調：3月份，費城半導體指數上漲8.2%，道瓊斯指數上漲5.1%，臺灣的電子零組件指數上漲9.0%，臺灣加權指數上漲6.5%，而大陸的CSRC電子行業指數上漲7.1%，滬深300指數上漲1.9%。

    行業數據很好：2月全球半導體市場銷售額為220億美元，同比增長56.2%，環比僅下降1.3%，表現強勁；各地區同比增幅可能見頂，美國市場步入正常淡旺季循環；北美半導體設備訂單出貨比維持在1.22的高位，訂單絕對額離最高峰還有很大差距，不用擔心供過于求；DRAM現貨價格保持平穩，iPad上市使Flash價格回穩；半導體廠商3月份及1季度營收表現靚麗，多數企業表現超出市場預期。

    行業動態及點評：ICinsights預計今年半導體產業資本支出大增57%，半導體設備業春天來臨；行動裝臵用DRAM，2010年位需求成長達71%；IC缺貨狀況持續，但庫存水位略有上升，不過仍在健康范圍內；美光表示年內沒有提升內存芯片產能的計劃，將專注于制程提升；臺積電LED廠動土，年底裝機生產，未來可能給LED產業帶來巨大影響；晶圓代工漲價，臺積電漲幅2~6%聯電漲幅1~2%。

    行業投資評級：總的來看，依然維持行業“推薦”的投資評級。1季度是傳統淡季，然而今年1季度半導體訂單非常旺盛，淡季不淡。展望Q2半導體產業景氣，臺灣晶圓代工廠和封測廠訂單飽滿，訂單能見度可看到6月，Q2熱度不減。此前，市場上擔心重復下單問題，我們認為目前尚無顯著跡象。另外，市場上還擔心產能大幅擴張問題和庫存問題，我們認為目前的產能擴張十分有限，未來兩年不會供過于求，當前的庫存水平尚處在合理范圍之內，不必過于擔心。